由于2011年4季度PTA行业景气有所回落,调低2011-2013年业绩预测至3.67/4.47/5.24(2010年为3.00元,原预测为4.41/4.72/5.48),调低目标价至55元(对应2011年PE为15倍)。当前价34.86元,对应2011/2012/2013年PE为9/8/7倍。由于公司在PTA行业中处于优势地位,且新产品己内酰胺奇迹sf场前景良好,维持“买入”评级。